Úrokový swap (IRS)
IRSÚrokový swap (IRS) je derivát, v němž si dvě strany vyměňují pevnou úrokovou platbu za pohyblivou (navázanou na PRIBOR). Pevná sazba swapu na 3, 5 nebo 10 let ukazuje, za kolik trh oceňuje korunové peníze na dané období. Banky z ní vycházejí při stanovení sazeb fixovaných hypoték. Pětiletý korunový IRS byl v září 2026 zhruba 4,5–4,7 %.
Příklad
Pětiletý swap kolem 4,6 % a průměrná sazba nových hypoték 5,00 % za srpen 2026 ukazují, že nad cenou peněz zbývá bance jen několik desetin procentního bodu. Když swap vzroste o 0,3 p. b., banky obvykle zdraží 5letou fixaci zhruba o tolik. U 4 000 000 Kč na 25 let to je asi 700 Kč měsíčně navíc.
V praxi
Swapové sazby se mění denně a banky na ně sazebníkem reagují s odstupem několika dnů až týdnů. Česká spořitelna třeba od 11. 9. 2026 zvedla většinu fixací o 0,3 p. b., přičemž vedle swapů do sazeb vstupuje i marže banky a konkurence. Máte-li nabídku a swapy rostou, vyplatí se ji nechat písemně zafixovat. Co to znamená pro délku fixace, rozebírá článek jakou fixaci zvolit.
Čím se liší
PRIBOR je krátkodobá mezibankovní sazba (dny až měsíce), swap vyjadřuje cenu peněz na roky dopředu. Repo sazba ČNB ovlivňuje hlavně krátký konec křivky; dlouhé swapy reagují i na očekávání inflace a zahraniční sazby.
Časté otázky
Co je úrokový swap?
Obchod, ve kterém jedna strana platí pevný úrok a druhá pohyblivý podle PRIBORu. Pro dlužníka je podstatná pevná sazba swapu: říká, kolik trh žádá za koruny půjčené na 3, 5 nebo 10 let.
Jak swapové sazby ovlivňují fixace hypoték?
Banka si peníze na dobu fixace pořizuje za cenu blízkou swapové sazbě a přidá k ní marži. Když pětiletý swap vzroste o 0,3 p. b., zdraží obvykle i pětiletá fixace zhruba o tolik; u 4 mil. Kč na 25 let je to asi 700 Kč měsíčně.
Jaký je úrokový swap na 5 let?
Pětiletý korunový IRS byl v září 2026 zhruba 4,5 až 4,7 %. Průměrná sazba nových hypoték za srpen činila 5,00 %, takže bankám nad cenou peněz zbývá jen několik desetin procentního bodu.
Související pojmy
Hloubkový průvodce
Spočítejte si vlastní situaci
Místo abstraktních definic — zadejte své vlastní parametry a uvidíte výsledek na své koži. Bez registrace, bez formuláře, bez prodejců.