Úrokový swap (IRS)
IRSDerivát, v ktorom si dve strany vymieňajú pevnú úrokovú platbu za pohyblivú (naviazanú na PRIBOR). Pevná sadzba swapu na 3, 5 alebo 10 rokov ukazuje, za koľko trh oceňuje korunové peniaze na dané obdobie. Banky z nej vychádzajú pri stanovení sadzieb fixovaných hypoték. Päťročný korunový IRS bol v septembri 2026 približne 4,5–4,7 %.
Príklad
Päťročný swap okolo 4,6 % a priemerná sadzba nových hypoték 5,00 % za august 2026 naznačujú, že nad cenou peňazí zostáva banke len niekoľko desatín percentuálneho bodu. Keď swap vzrastie o 0,3 p. b., banky spravidla zdražia 5-ročnú fixáciu zhruba o toľko isté. Pri 4 000 000 Kč na 25 rokov to robí približne 700 Kč mesačne navyše.
V praxi
Swapové sadzby sa menia denne a banky ich do sadzobníkov premietajú s odstupom niekoľkých dní až týždňov. Napríklad Česká spořitelna od 11. 9. 2026 zvýšila väčšinu fixácií o 0,3 p. b., pričom popri swapoch do sadzieb vstupuje aj marža banky a konkurencia. Ak už ponuku máte a swapy rastú, nechajte si ju písomne zafixovať.
Kto sleduje len repo sadzbu ČNB, zdraženie fixácií spravidla neodhadne. Čo to znamená pre dĺžku fixácie, rozoberá článok akú fixáciu zvoliť.
Čím sa líši
Rozdiel oproti PRIBORu je v horizonte: PRIBOR je krátkodobá medzibanková sadzba (dni až mesiace), swap vyjadruje cenu peňazí na roky dopredu. Repo sadzba ČNB ovplyvňuje hlavne krátky koniec krivky; dlhé swapy reagujú aj na očakávania inflácie a zahraničné sadzby.
Časté otázky
Čo je úrokový swap?
Obchod, v ktorom si dve strany vymenia pevný úrok za pohyblivý. Pevná sadzba swapu na niekoľko rokov ukazuje, koľko trh pýta za korunové peniaze na to obdobie, a z nej banky odvodzujú cenu fixácií.
Ako swapy ovplyvňujú sadzby fixácií?
Keď swapové sadzby rastú, banky s odstupom dní až týždňov zdražujú fixácie. Hypotéky preto môžu zdražieť, aj keď ČNB repo sadzbu nezmení: Česká spořitelna od 11. 9. 2026 zvýšila väčšinu fixácií o 0,3 p. b.
Aký je 5-ročný korunový swap?
V septembri 2026 sa päťročný korunový IRS pohyboval okolo 4,5–4,7 %. Priemerná ponuka päťročnej fixácie pri LTV do 80 % bola v októbri 2026 podľa Swiss Life Hypoindexu 5,84 %.
Súvisiace pojmy
Hĺbkový sprievodca
Spočítajte si vlastnú situáciu
Namiesto abstraktných definícií — zadajte svoje vlastné parametre a uvidíte výsledok na vlastnej koži. Bez registrácie, bez formulára, bez predajcov.